【大河财立方 记者 陈玉尧】8月7日,随着晶圆代工龙头华虹公司在科创板上市,A股迎来年内最大IPO,募资规模212.03亿元。
回望近几年,邮储银行、中芯国际、中国移动、中国海油等巨无霸们纷纷登场,在A股一级市场留下“深深”的脚印。
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2022年,A股年内最大IPO是中国移动。当时,中国移动以519.81亿元的融资规模登陆上证主板,电信运营商三巨头会师A股。
更早之前,2021年的最大IPO是中国电信。与中国移动相比,中国电信IPO规模少了40亿元,为479.04亿元。但中国电信发行市盈率达20.18倍,而中国移动发行市盈率为12.09倍。
2020年,登顶年内A股IPO榜的是中芯国际,首发融资规模达532.3亿元。迄今为止,中芯国际IPO仍为科创板最大的IPO。同时,其发行市盈率达到了113.12倍。
最近4年,A股年内最大IPO均来自计算机、通信等行业。而2019年的巨无霸IPO邮储银行是个例外。隶属于货币金融服务行业的邮储银行当年首发融资327.14亿元。
A股各年最大IPO(数据来源:Wind,以上市日期计)年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。回望过去5年,年内最大IPO的巨无霸们均登陆了上交所(上证主板3家、科创板2家)。同时,记者注意到,5个巨无霸IPO中,中金公司参与了其中4家的保荐,属实“赢麻了”。
数年过去了,当年的巨无霸们今日是否光鲜依旧?
数据显示,中国移动、中国电信、中芯国际、邮储银行这些当年IPO的“顶流”,上市首日市值分别为:1.23万亿元、5580.17亿元、6148.91亿元和4879.50亿元。而截至今日(8月7日)开盘前,其市值分别为:2.07万亿元、5380.62亿元、4050.15亿元和4997.72亿元,与上市首日相比分别增长67.87%、减少3.58%、减少34.13%和增长2.42%。
A股IPO规模超过300亿元的公司放眼A股资本市场开市的30余年,共有58家公司IPO募资超过百亿元,7家超过500亿元。除上文提到的中国移动、中芯国际外,还有农业银行(首发融资685.29亿元)、中国石油(首发融资668亿元)、中国神华(首发融资665.82亿元)、建设银行(首发融资580.5亿元)、中国建筑(首发融资501.6亿元)。
有意思的是,目前市值榜的巨无霸中,贵州茅台(市值2.78万亿元)首发融资规模仅22.4亿元、宁德时代(市值1.08万亿元)首发融资规模54.6亿元,均算不上巨无霸IPO。上市首日,贵州茅台、宁德时代市值分别只有88.9亿元、786.4亿元,远低于目前市值。
值得注意的是,今年6月,农科巨头先正达“光速”过会,距其转向主板递交上市申请仅28天。先正达计划募集资金额650亿元,有望成为农业银行(685.29亿元)之后,A股13年来规模最大的IPO。
而就在上周,创业板拟IPO企业——惠科股份审核终止。惠科股份原拟首发融资95亿元,高达近百亿的融资额在创业板仅次于金龙鱼(139.33亿元)。但因公司迟迟未更新2022年全年财务数据,并在8月2日突然撤回材料,深交所终止其IPO审核。惠科股份上市保荐机构同样为中金公司。
一代代“新人”巨无霸崛起的同时,也有一些曾经的IPO巨无霸公司在A股资本市场摘牌。
2009年上市的中国北车,首发融资额139亿元,为当年A股第四大IPO。2015年,由于和中国南车合并,中国北车主动申请终止上市。
在业内人士看来,超大型IPO项目往往需要更大的资金量,对市场供需的影响是显而易见的。但从长期来看,市场情绪不必过于悲观。巨无霸IPO下,资本市场分化也会加速,资金进一步向优质品种靠拢,而绩差股则因没有资金关注而逐步被边缘化,根本上有利于市场价值功能发现、有利于资源配置。
时光荏苒,A股如亘古长江,滚滚东流,不时涌现的“巨无霸”们激起浪花一片。多少IPO旧事,空回首、烟霭纷纷,都付笑谈中。
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